香港IPO 



                                             



                                        香港上市的条件及要求

 
交易所 主板上 创业板
盈利要求 须具备3年的营业记录,过去3年盈利合计5000万港元(最近一年须达2000万港元,再之前两年合计须达3000万港元),在3年的业绩期,须有相同的管理层;  
 
不设最低溢利要求,但一般须显示有24个月的活跃业务和须有活跃的主营业务,在活跃业务期,须有相同的管理层和持股人;
市值要求 新申请人上市时的预计市值不得少于1亿港元,其中由公众人士持有的证券的预计市值不得少于5,000万港元。
 
上市时的最低市值无具体规定,但实际上市时不能少于4600万港元;期权、权证或类似权利,上市时市值须达600万港元。
股东要求
(新上市)
在上市时最少须有100名股东,而每100万港元的发行额须由不少于3名股东持有
 
于上市时公众股东至少有100名。如公司只能符合12个月“活跃业务纪录”的要求,于上市时公众股东至少有300名。
公众持股要求 最低公众持股数量为5000万港元或已发行股本的25%(以较高者为准);但若发行人的市值超过40亿港元,则可以降低至10%; 市值少于40亿港元的公司的最低公众持股量须占25%,涉及的金额最少为3,000万港元;市值相等于或超过40亿港元的公司,最低公众持股量须达10亿港元或已发行股本的20%(以两者中之较高者为准)。
 
禁售规则 上市后6个月控制性股东不能减持股票及后6个月期间控制性股东不得丧失控股股东地位(股权不得低于30%)。 在上市时管理层股东及高持股量股东必须合共持有不少于公司已发行股本的35%。管理层股东和持股比例少于1%的管理层股东的股票禁售期分别为12个月和6个月;
 
主要业务要求 并无有关具体规定,但实际上,主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。  
 
必须从事单一业务,但允许有围绕该单一业务的周边业务活动
公司治理要求 主板公司须委任至少两名独立非执行董事,联交所亦鼓励(但非强制要求)主板公司成立审核委员会。
 
须委任独立非执行董事、合资格会计师和监察主任以及设立审核委员会。
保荐人制度 有关聘用保荐人的要求于公司上市后即告终止(H股发行人除外:H股发行人须至少聘用保荐人至上市后满一年)
 
须于上市后最少两整个财政年度持续聘用保荐人担当顾问。
管理层
稳定性要求
申请人的业务须于三年业绩纪录期间大致由同一批人管理 申请人则须在申请上市前24个月(或减免至12个月)大致由同一批人管理及拥有
 
业务目标声明 并无有关规定,但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。 须申请人的整体业务目标,并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达致该等目标
 
信息披露 一年两度的财务报告。 按季披露,中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标的比较。
 
包销安排 公开发售以供认购必须全面包销。 无硬性包销规定,但如发行人要筹集新资金,新股只可以在招股章程所列的最低认购额达到时方可上市。
 





                                                上 市 流 程
 
 
                                          






                                            香 港 上 市 的 费 用
 
 
项目 职责 估计费用
国内审计、财务顾问 国内审计、拟定上市方案、制定资产重组计划、撰写商业计划书、参与战略投资者谈判、审核私募有关的文件和协议等
 
人民币30-50万元
国外财务顾问 财务尽职调查、审阅商业计划书、寻找战略投资者、安排并协调中介机构等
 
人民币30万-50万元
国内资产评估机构 收购资产或权益评估
 
人民币30-50万元
国际会计师事务所 前三年审计
 
人民币50-80万元
国内律师 法律尽职调查
 
人民币30-50万元
国外律师 法律尽职调查
 
人民币30-50万元
私募融资费用
 
人民币200-280万元
国内财务顾问 组织实施上市方案和资产重组计划、对有关国内财务和税务问题提供专业意见、审核上市文件和协议等
 
人民币100万-150万
国外财务顾问 安排并协调中介机构、交易所,对海外财务、税务、外汇问题提供专业意见,参与招股说明书的制作等
 
人民币100万-150万私募佣金、干股
上市主理商
 
人民币200万-250万
国际会计师事务所 制作上市审计、财务报告
 
人民币100万-120万
国内律师 国内法律意见书
 
人民币40万-50万
国外律师 制作招股说明书
 
人民币60万-70万
承销商律师
 
人民币120万-170万
路演费用
 
人民币50万-100万
印刷、翻译及广告
 
人民币100万-150万
联交所上市费用
 
人民币40万-60万
收款银行/股票过户
 
人民币30万-50万
其他杂费
 
人民币50万-200万
上市融资费用
 
人民币850-1320万元
总费用
 
人民币1050-1600万元
承销证券佣金
 
2.5%-3.5%


 
 
香港上市规划 (下载)
 

香港主板上市规则.pdf

香港创业板上市规则.pdf

香港主板上市规则修订.pdf

香港创业板上市规则修订.pdf









 

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